投资建议的重要性 光泽一时的“小微之王”民生银行, 如今却深陷“失意的十年”

发布日期：2025-01-19 07:14    点击次数：184

依然光泽一时的“小微之王”民生银行，如今却深陷“失意的十年”。从2020年运行，这家股份制银行的事迹捏续下滑，财富质地问题频现，不良贷款率高企，事迹与市值发达不尽东说念观点。关联词，2024年年底，一则对于股东增捏的音讯让商场再即将眼神聚焦到这家银行身上。新但愿集团文告增捏民生银行股份至5%以上，激励了对于其畴昔发展的庸碌参议。

事迹捏续低迷，昔日光泽不再

阐述民生银行线路的2024年前三季度财报，营收同比下滑4.37%至1016.6亿元，归母净利润同比着落9.21%至304.86亿元。其中，第三季度净利润同比下滑18.24%。物化11月21日，民生银行每股净财富值为12.51元，但股价仅为3.99元，不到净财富的1/3，股价发达捏续低迷。

转头十年，2023年民生银行的营收仅比2014年增长3.94%，净利润反而下滑了21%。动作对比，其他股份行在往时十年里大多保捏了褂讪增长。2024年前三季度，民生银行净息差为1.4%，尽管略高于上半年的1.38%，但在股份行中仍名次倒数第二。不良贷款余额也高企，2024年上半年达到352.68亿元，财富质地问题捏续压制银行事迹。

“内忧外祸”成遭殃主因

民生银行的窘境不错回首到两个方面：高风险的计谋布局与复杂的股东结构。

在计谋层面，民生银行曾依托小微金融马上崛起，但风险戒指滞后导致不良贷款率逐年攀升。从2015年运行，民生银即将业务重心转向房地产限制，与多家房企建立了密切合营。关联词，跟着恒大、阳光城等房企暴雷，房地产不良贷款率激增，2023年末已攀升至4.92%。

此外，民生银行的关联交游问题严重。依然的主要股东泛海集团、东方集团接踵暴雷，与其联系的贷款成为千里重背负。举例，泛海集团岑岭期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被告状的金额就跳跃百亿元。东方集团则在2023年末堕入债务背约，与民生银行的贷款余额接近96亿元。复杂的股东配景导致民生银行不仅未能达成褂讪发展，反而长久受制于内讧和风险敞口。

新但愿增捏，白衣骑士能否带来转念？

2024年11月18日，民生银行公告称，新但愿集团通过旗下子公司增捏民生银行股份，捏股比例达到5%。这次增捏使新但愿系置身A股第二大股东，并自若了其在民生银行的影响力。

新但愿集团的增捏意图有两方面：一是商场以为民生银行公司治理问题逐渐缓解，中枢风险有所出清；二是新但愿集团与民生银行客户资源具备一定互补性，通过整合两边资源有望达成协同效应。关联词，增捏发布后，民生银行股价虽一会儿高涨，但很快回落，暴露商场信心并未齐备复原。

从宏不雅层面来看，新但愿的加入能否助力民生银行翻身，仍需面对几个关节挑战：1.存量风险化解：民生银行不良贷款余额依然居高不下，拨备粉饰率低于监管红线，这些问题短期内难以处置。2.营收与净利润复原：往时四年，民生银行捏续营收与利润双降，事迹成立是赢回商场信心的关节。3.股东结构褂讪性：尽管泛海系、东方系已基本退出，但环球保障动作第一大股东的畴昔行止仍存不确信性。一朝其股权转让，民生银行股权结构可能再度濒临变数。

破旧方能立新，能否打一场翻身仗？

2024年，民生银行完成了高管与股东层面的“大换血”，新任行长王晓永明确指出，畴昔的中枢任务是处置营收增长乏力、风险经管压力大、转型能源不及等问题。商场多量以为，这一轮订恰是民生银行的“破旧之年”，能否实在迎来“立新”，则取决于新经管层的阅军力度以及股东的因循力度。

动作一家有着光泽过往的股份制银行，民生银行的窘境并非一日之寒，而复苏也注定是一场捏久战。在新但愿集团的增捏之下，商场再行燃起对民生银行的但愿。2025年已至，民生银行需要用骨子行动打赢翻身仗，这不仅对其本人至关紧迫，也将为中国民营银行的发展提供紧迫启示。

有分析师以为，新但愿集团的增捏如实为商场注入了一定信心，但民生银行事迹复原仍需时辰。畴昔，何如稳步鼓励风险化解和业务转型，将决定这家银行能否实在涅槃新生。（内容来源|生意晨刊）